Função e estrutura do mercado cambial

Mercado de câmbio e suas funções importantes.

Mercado cambial e suas funções importantes!

Como o Kindle-Berger colocou, "o mercado de câmbio é um lugar onde o dinheiro estrangeiro é comprado e vendido". O mercado cambial é um arranjo institucional para compra e venda de moedas estrangeiras. Os exportadores vendem as moedas estrangeiras. Os importadores os compram.

O mercado de câmbio é meramente uma parte do mercado monetário nos centros financeiros. É um lugar onde dinheiro estrangeiro é comprado e vendido. Os compradores e vendedores de créditos sobre dinheiro estrangeiro e os intermediários juntos constituem um mercado cambial.

Não está restrito a nenhum país ou área geográfica. Assim, o mercado de câmbio é o mercado de uma moeda nacional (dinheiro estrangeiro) em todo o mundo, já que os centros financeiros do mundo estão unidos em um único mercado.

Existe uma grande variedade de revendedores no mercado cambial. Os mais importantes são os bancos. Os bancos que negociam em divisas possuem sucursais com saldos substanciais em diferentes países. Através de suas agências e correspondentes, os serviços desses bancos, geralmente chamados de "Bancos de câmbio", estão disponíveis em todo o mundo.

Esses bancos descontam e vendem letras de câmbio estrangeiras, emitem rascunhos bancários, efetuam transferências telegráficas e outros instrumentos de crédito, e descontam e coletam valores com base em tais documentos. Outros negociantes em divisas são agentes de contas que ajudam vendedores e compradores em contas estrangeiras a se unirem. Eles são intermediários e, ao contrário dos bancos, não são revendedores diretos.

As casas de aceitação são outra classe de negociantes em câmbio. Eles ajudam a efetuar as remessas estrangeiras ao aceitar contas em nome dos clientes. O banco central e o tesouro de um país também são negociantes em câmbio. Ambos podem intervir ocasionalmente no mercado.

Hoje, no entanto, essas autoridades gerenciam as taxas de câmbio e implementam controles de câmbio de várias maneiras. Na Índia, no entanto, onde existe um sistema de controle de câmbio rigoroso, não há mercado de câmbio como tal.

As seguintes são as funções importantes de um mercado cambial:

1. Transferir financiamento, poder de compra de uma nação para outra. Essa transferência é afetada por contas estrangeiras ou remessas feitas através de transferência telegráfica. (Função de transferência).

2. Proporcionar crédito para o comércio internacional. (Função de crédito).

3. Formar provisões para instalações de hedge, ou seja, para facilitar a compra e venda de divisas estrangeiras ou a prazo. (Função de Hedging).

1. Função de transferência:

A função básica do mercado de câmbio é facilitar a conversão de uma moeda em outra, ou seja, realizar transferências de poder de compra entre dois países. Essa transferência de poder de compra é efetuada através de uma variedade de instrumentos de crédito, tais como transferências telegráficas, cheque bancário e contas estrangeiras.

Ao executar a função de transferência, o mercado de câmbio realiza pagamentos internacionalmente ao compensar dívidas em ambos os sentidos simultaneamente, de forma análoga às clareiras domésticas.

2. Função de crédito:

Outra função do mercado cambial é fornecer crédito, tanto nacional como internacional, para promover o comércio exterior. Obviamente, quando as notas de câmbio estrangeiras são usadas em pagamentos internacionais, é necessário um crédito por cerca de 3 meses, até sua maturidade.

3. Função de cobertura:

Uma terceira função do mercado cambial é a cobertura de riscos cambiais. Hedging significa evitar um risco cambial. Em um mercado de câmbio livre quando taxa de câmbio, eu. e., o preço de uma moeda em termos de outra moeda, mudança, pode haver um ganho ou perda para a parte em questão. Sob esta condição, uma pessoa ou uma empresa assumem um grande risco cambial se houver montantes enormes de créditos líquidos ou passivos líquidos que devem ser cumpridos em dinheiro estrangeiro.

O risco de câmbio como tal deve ser evitado ou reduzido. Para isso, o mercado de câmbio oferece facilidades para cobertura de créditos ou passivos antecipados ou reais através de contratos a prazo em troca. Um contrato a prazo que é normalmente por três meses é um contrato para comprar ou vender divisas contra outra moeda em uma data fixa no futuro a um preço acordado agora.

Nenhum dinheiro passa no momento do contrato. Mas o contrato permite ignorar quaisquer mudanças prováveis ​​na taxa de câmbio. A existência de um mercado a prazo permite assim a cobertura de uma posição cambial.

Letras de câmbio estrangeiras, transferência telegráfica, recibo bancário, carta de crédito, etc., são os instrumentos cambiais importantes utilizados no mercado de câmbio para desempenhar suas funções.

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Estrutura do mercado Forex.

Ao contrário do mercado de ações que geralmente possui seu próprio centro de câmbio principal, o mercado Forex não possui nenhum centro físico. Em vez disso, tem centros de câmbio em todo o mundo em Nova York, Hong Kong, Sydney, Frankfurt, Tóquio e muitos outros. Assim, a estrutura do mercado Forex é caracterizada pela diversidade de seus participantes.

Características gerais dos participantes no mercado.

Os participantes do mercado Forex são bancos centrais, bancos comerciais maiores e menores, fundos de investimento, corretores de Forex e comerciantes. Os bancos centrais estão no topo da hierarquia do mercado Forex. A maioria deles na estrutura do mercado de câmbio porque interagem diretamente com redes de comunicações eletrônicas e Reuters Dealing 3000. Eles são seguidos por bancos comerciais médios e pequenos, que realizam atividades de negociação em Forex e no mercado interbancário. Os comerciantes são os participantes mais numerosos no mercado Forex conduzindo operações em condições aceitáveis ​​com o menor risco.

Assim, todos os participantes podem ser divididos em financeiros e não financeiros na estrutura do Forex. Podem ser empresas, bancos, hedge / mutual / fundos de pensão, grandes investidores e pequenos comerciantes. No Forex, a maior parte do volume de negócios da moeda é geralmente o resultado dos fluxos de comércio internacional, mas essa tendência muda recentemente devido ao aumento dos fluxos de capital e ao número de operações especulativas e de hedge. Essas mudanças refletem a crescente aceitação do Forex como um meio para gerar receita para os participantes do mercado e a regulamentação dos riscos cambiais com a ajuda de atividades de hedge.

O papel dos bancos no Forex é difícil de superestimar. O Forex é operado por grandes bancos internacionais, como o Bank of America, o Deutsche Bank, o JP Morgan, o UBS, o Citigroup, o Goldman Sachs, o Credit Suisse, o Morgan Stanley, o Barclays Capital e assim por diante. Esses bancos gerenciam cerca de 2/3 do volume diário em Forex e formam o chamado mercado interbancário junto com os outros participantes. Esses bancos lidam um com o outro em nome dos clientes e fornecem a este mercado grandes transações corporativas e especulativas e liquidez contribuindo para o bom funcionamento do Forex. Esses bancos e revendedores, que formam o mercado interbancário, são, de fato, criadores de mercado que estabelecem preços e gerenciam sua liquidez.

Papel dos corretores em Forex.

Ao trocar a moeda local em estrangeiros e vice-versa em qualquer escritório, você verá a diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Esta diferença é um lucro das transações para qualquer corretor financeiro e esse princípio também é aplicado à negociação on-line no mercado Forex. Moeda e outros instrumentos financeiros em Forex têm dois preços: pergunte e lance. A diferença entre os preços de oferta e oferta é chamada de spread. O valor da propagação é determinado pelo volume de todas as operações. Toda vez que você abre uma posição comercial, o spread é automaticamente e instantaneamente deduzido da conta de um comerciante. Assim, os corretores de Forex envolvem corretores privados ou corporações inteiras. Deve-se notar que os bancos costumam usar corretores para serem anônimos, uma vez que a identidade de um banco pode impactar as cotações de curto prazo.

INFORMAÇÃO E ALTO RISCO AVISO:

A negociação com câmbio (FX), o contrato de diferenças (CFDs) e os metais preciosos traz um alto nível de risco que pode não ser adequado para todos os investidores. A alavancagem cria risco adicional e exposição à perda. Antes de decidir trocar divisas ou contratar diferenças, considere cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e tolerância ao risco. Suas perdas totais podem exceder o valor do seu pagamento inicial e você terá um passivo de pagamento adicional completo para cobrir todos os déficits em sua conta sempre.

O comércio de Forex implica riscos significativos e não é apropriado para todos os investidores. A possibilidade de incorrer em perdas substanciais deve ser levada em consideração. Por conseguinte, é importante compreender as possíveis consequências do investimento. Os comerciantes devem pesar o seu potencial de ganhos contra os riscos envolvidos e agir em conformidade.

Mercado cambial: significados, funções e tipos.

Mercado cambial: significado, funções e tipos!

Mercado cambial é o mercado em que as moedas estrangeiras são compradas e vendidas. Os compradores e vendedores incluem indivíduos, empresas, corretores de câmbio, bancos comerciais e o banco central.

Como qualquer outro mercado, o mercado de câmbio é um sistema, não um lugar. As transações neste mercado não se limitam a apenas uma ou poucas moedas estrangeiras. Na verdade, há um grande número de moedas estrangeiras que são negociadas, convertidas e trocadas no mercado cambial.

Funções do mercado cambial:

O mercado de câmbio executa as seguintes três funções:

Transfere o poder de compra entre os países envolvidos na transação. Esta função é realizada através de instrumentos de crédito, como contas de câmbio, rascunhos bancários e transferências telefônicas.

Fornece crédito para o comércio exterior. As letras de câmbio, com prazo de vencimento de três meses, são geralmente utilizadas para pagamentos internacionais. É necessário um crédito para este período, a fim de permitir que o importador tome posse de bens, venda-os e obtenha dinheiro para pagar a conta.

Quando os exportadores e os importadores celebrarem um acordo para vender e comprar bens em alguma data futura a preços e taxas de câmbio atuais, é chamado de hedge. O objetivo da cobertura é evitar perdas que podem ser causadas devido a variações da taxa de câmbio no futuro.

Tipos de mercados cambiais:

Os mercados de câmbio são classificados com base em se as operações de câmbio são spot ou forward em conformidade, existem dois tipos de mercados de câmbio:

(ii) Mercado à frente.

O mercado spot refere-se ao mercado em que as receitas e os pagamentos são feitos imediatamente. Geralmente, é permitido um período de dois dias úteis para liquidar a transação. O mercado spot é de natureza diária e trata apenas de transações à vista de câmbio (não em transações futuras). A taxa de câmbio, que prevalece no mercado à vista, é denominada como taxa de câmbio spot ou taxa de câmbio atual.

O termo & # 8216; transação no local & # 8217; é um pouco enganador. Na verdade, a transação no local deve significar uma transação, que é realizada # 8216; no local & # 8217; (ou seja, imediatamente). No entanto, uma margem de dois dias é permitida, uma vez que leva dois dias para os pagamentos efectuados através de cheques para serem eliminados.

O mercado a prazo refere-se ao mercado em que a venda e a compra de moeda estrangeira são liquidadas em uma data futura especificada a uma taxa acordada hoje. A taxa de câmbio cotada em transações a prazo é conhecida como taxa de câmbio a termo. Geralmente, a maioria das transações internacionais são assinadas em uma data e concluídas em uma data posterior. A taxa de câmbio a prazo torna-se útil tanto para as partes envolvidas na transação.

Contrato de adiantamento é feito por dois motivos:

(a) Para minimizar o risco de perda devido a mudanças adversas na taxa de câmbio (através da cobertura);

(b) Ganhar lucro (através da especulação).

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Funções do mercado cambial estrangeiro.

O mercado de câmbio é um mercado no qual ocorrem transações cambiais.

Transferência de poder de compra.

A função primária de um mercado de câmbio é a transferência de poder de compra de um país para outro e de uma moeda para outra.

A função de compensação internacional desempenhada pelos mercados cambiais desempenha um papel muito importante na facilitação do comércio internacional e dos movimentos de capital.

A função de crédito desempenhada pelos mercados de câmbio também desempenha um papel muito importante no crescimento do comércio exterior, pois o comércio internacional depende em grande medida das facilidades de crédito. Os exportadores podem obter pré-embarque e pós-remessa de crédito. As facilidades de crédito estão disponíveis também para importadores. O mercado do euro-dólar emergiu como um importante mercado internacional de crédito.

Prestação de Instalações de Heding.

O outro importante do mercado cambial é fornecer instalações de hedge. Heding refere-se a cobertura de riscos de comércio exterior e fornece um mecanismo aos exportadores e importadores para se proteger contra perdas decorrentes de flutuações nas taxas de câmbio.

Métodos de afetar os pagamentos internacionais.

Existem métodos importantes para efetuar pagamentos internacionais.

O dinheiro pode ser transferido de um banco em um país para um banco em outra parte do mundo seja eletrônico ou outros meios.

Os pagamentos internacionais podem ser feitos significa verificações e rascunhos bancários. O último é amplamente utilizado. Um saque de banco é um cheque desenhado em um banco em vez de uma conta pessoal do cliente. É um meio de pagamento aceitável quando a pessoa que concede a oferta não é conhecida, uma vez que seu valor depende da posição de um banco amplamente conhecido e não da credibilidade de uma empresa ou pessoa conhecida apenas por um número limitado de pessoas .

Uma letra de câmbio é uma ordem incondicional por escrito, dirigida por uma pessoa para outra, exigindo que a pessoa destinatária pague uma determinada quantia ou demanda ou em uma data futura especificada. Existem duas diferenças importantes entre contas internas e estrangeiras. A data em que uma cobrança interna é devida para o pagamento é calculada a partir da data em que foi desenhada, mas o período de uma conta estrangeira é válido para a data em que a conta foi aceita. A razão para isso é que o intervalo entre uma conta estrangeira sendo desenhada e sua aceitação pode ser considerável, uma vez que pode depender do tempo gasto para que a conta passe do país das gavetas para a do aceitador. A segunda diferença importante entre os dois tipos de lei é que a lei estrangeira geralmente é desenhada em conjuntos de três, embora apenas uma delas tenha um carimbo e, claro, uma delas é paga.

Hoje em dia é principalmente a conta documental empregada no comércio internacional. Isso não é mais do que uma letra de câmbio com os vários documentos de remessa do conhecimento de embarque, o certificado de seguro e a factura consular anexada a ele. Ao usar isso, o exportador pode condicionar a liberação dos documentos.

pagamento da factura se tiver sido desenhado à vista ou a sua aceitação pelo importador se tiver sido retirado por um período.

Transações no mercado cambial estrangeiro.

Uma breve descrição de certos tipos importantes de transações realizadas no mercado de câmbio é dada abaixo das Intercâmbios Spot e Forward.

Spot Market O termo exchange spot refere-se à classe de transação cambial que exige a entrega imediata ou troca de moedas no local. Na prática, a liquidação ocorre em dois dias na maioria dos mercados. A taxa de câmbio efetiva para a operação spot é conhecida como taxa spot e o mercado de tais transações é conhecido como mercado spot.

Mercado a prazo As operações a termo são um acordo entre duas partes, exigindo a entrega em uma data futura específica de um determinado montante de moeda estrangeira por uma das partes, contra pagamento em moeda nacional, seja a outra parte, ao preço acordado no contrato. A taxa de câmbio aplicável ao contrato a termo é denominada taxa de câmbio a termo e o mercado de operações a termo é conhecido como o mercado a prazo.

A regulamentação cambial de vários países geralmente regula as transações cambiais a prazo com o objetivo de reduzir a especulação no mercado de câmbio estrangeiro. Na Índia, por exemplo, os bancos comerciais estão autorizados a oferecer apenas cobertura antecipada em relação a transações genuínas de exportação e importação.

As facilidades de intercâmbio a prazo, obviamente, são de imensa ajuda para os exportadores e importadores, uma vez que podem cobrir os riscos decorrentes das flutuações da taxa de câmbio, celebrando um contrato de troca a prazo adequado. Com referência à sua relação com a taxa spot, a taxa de adiantamento pode ser a par, desconto ou premium.

Se a taxa de câmbio antecipada cotada for equivalente exato à taxa spot no momento da celebração do contrato, a taxa de câmbio a prazo se considera que está no par.

A taxa de adiantamento para uma moeda, digamos o dólar, é dita para ser superior em relação à taxa spot, quando um dólar compra mais unidades de outra moeda, diz a Rúpia, na taxa de adiantamento do que na taxa local por uma base anual.

A taxa de adiantamento de uma moeda, digamos o dólar, é dita em desconto em relação à taxa local quando um dólar compra menos rúpias no mercado à frente do que no mercado à vista. O desconto também é geralmente expresso como um desvio percentual da taxa local por ano.

A taxa de câmbio a prazo é determinada principalmente pela demanda e fornecimento de troca a prazo. Naturalmente, quando a demanda por câmbio a prazo excede o seu fornecimento, a taxa a prazo será cotada em um prêmio e inversamente, quando o fornecimento de troca a prazo exceder a demanda, a taxa será cotada a desconto. Quando a oferta equivale à demanda por troca a termo, a taxa de adiantamento tenderá a estar no par.

Embora um contrato de foco seja semelhante a um contrato a prazo, existem várias diferenças entre eles. Enquanto um contrato a prazo é feito para que o cliente seja seu banco internacional, um contrato futuro tem características padronizadas, o tamanho do contrato e as datas de vencimento são padronizados. Futuros táxi negociados apenas em uma troca organizada e eles são comercializados de forma competitiva. As margens não são exigidas em relação a um contrato a prazo, mas são necessárias margens de todos os participantes no mercado de futuros, uma margem inicial deve ser depositada em uma conta de garantia para estabelecer uma posição futura.

Embora o contrato de futuros ou de futuros proteja o comprador do contrato dos movimentos negativos da taxa de câmbio, ele elimina a possibilidade de obter um lucro extraordinário de um movimento de taxa de câmbio favorável.

Uma opção é um contrato ou instrumento financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender ou comprar uma determinada quantidade de um ativo como um preço especificado em uma data futura especificada. Uma opção para comprar o ativo subjacente é conhecida como uma opção de compra e uma opção para vender o ativo subjacente é conhecida como opção de venda. Comprar ou vender o ativo subjacente através da opção é conhecido como exercício da opção. O preço declarado pago (ou recebido) é conhecido como exercício ou preço de destaque. O comprador de uma opção é conhecido como o longo e o vendedor de uma opção é conhecido como o escritor da opção, ou o curto. O preço da opção é conhecido como premium.

Tipos de opções: com referência às suas características de exercício, existem dois tipos de opções, americanas e européias. Um táxi de opção europeu é exercido apenas no vencimento ou data de validade do contrato, enquanto que uma opção americana pode ser exercida a qualquer momento durante o contrato.

Os bancos comerciais que realizam operações de troca a termo podem recorrer a uma operação de swap para ajustar a posição de seu fundo. O termo swap significa venda simultânea de moeda local para a compra à frente da mesma moeda ou a compra de pontos para venda à frente da mesma moeda. O ponto é trocado em frente. As operações que consistem em uma venda ou compra simultânea de moeda local acompanham uma compra ou venda, respectivamente, da mesma moeda para entrega a prazo, tecnicamente conhecidas como swaps ou duplas, pois a moeda local é trocada em frente.

Arbitrage é a compra e venda simultânea de moedas estrangeiras com a intenção de lucrar com a diferença entre a taxa de câmbio predominante ao mesmo tempo em diferentes mercados.

Os contratos a prazo são derivados OTC típicos. Como o próprio nome sugere, as transações são operações envolvendo a entrega de um ativo ou um instrumento financeiro em uma data futura. Um dos primeiros contratos modernos para chegar como contratos antecipados anteriormente conhecido foi acordado em Chicago Boar of Trade, em março de 1851, para que o milho de milho seja entregue em junho desse ano.

Características dos contratos a prazo.

As principais características dos contratos a prazo são apresentadas a seguir;

Eles são contratos OTC Tanto o comprador quanto o vendedor estão comprometidos com o contrato. Em outras palavras, eles devem entregar entrega e entregar, respectivamente, o ativo subjacente em que o contrato a prazo foi celebrado. Como tal, eles não têm o poder discricionário quanto à conclusão do contrato. Os encaminhamentos são fixação de preços na natureza. Tanto o comprador quanto o vendedor de um contrato a prazo são fixados no preço decidido por conta própria. Devido aos dois motivos acima, os perfis de pagamento do mutuário e do vendedor, em um contrato a termo, são lineares ao preço do subjacente. A presença de risco de crédito em contratos a prazo torna as pessoas cautelosas umas das outras. Consequentemente, os contratos a prazo são celebrados entre partes que possuem boa posição de crédito. Por conseguinte, os contratos a prazo não estão disponíveis para o homem comum.

Em princípio, o preço a prazo de um ativo seria igual ao preço do spot ou do caso no momento da transação e ao custo do carry. O custo do carregamento inclui todos os custos a serem incorridos para levar o bem a prazo no prazo.

Dependendo do tipo de ativos ou commodities, o custo de transporte leva em conta os pagamentos e recibos de armazenamento, custos de transporte, pagamentos de juros, receitas de dividendos, valorização do capital etc. Assim.

Preço de adiantamento = Spot ou o Cash Price + Cost of Carry.

A negociação cambial de um banco com seu cliente é conhecida como & lsquo; merchant business & rsquo; e a taxa de câmbio em que ocorre a transação é a taxa do comerciante. O negócio comercial em que o contrato com o cliente para comprar ou vender câmbio é acordado e executado no mesmo dia é conhecido como transação pronta ou transação em dinheiro. Como no caso de transações interbancárias, um contrato de valor no próximo dia é entregável no próximo dia útil e um contrato local & lsquo; rsquo; é entregue no segundo dia útil subseqüente após a data do contrato. A maioria das transações com clientes está pronta. Na prática, o termo & lsquo; ready & rsquo; e & lsquo; spot & rsquo; são usados ​​de forma sinônima para se referir a transações concluídas e executadas no mesmo dia.

A negociação cambial é um negócio em que a moeda estrangeira é a mercadoria. Foi visto anteriormente que a moeda estrangeira não é um concurso legal. O dólar norte-americano não pode ser usado para liquidação de dívidas na Índia; no entanto, tem valor. O valor do dólar norte-americano é como o valor de qualquer outra commodity. Portanto, a moeda estrangeira pode ser considerada como mercadoria em operações cambiais.

Qualquer negociação tem dois aspectos de compra e venda. Um comerciante tem que comprar bens de seus fornecedores que ele vende aos seus clientes. Do mesmo modo, o banco (que está autorizado a negociar em câmbio) compra, além de vender sua commodity a moeda estrangeira.

Dois pontos precisam ser constantemente mantidos em mente ao falar de uma transação de câmbio:

A transação sempre é falada do ponto de vista dos bancos. O item mencionado é a moeda estrangeira.

Portanto, quando dizemos uma compra, implicamos isso.

O banco comprou a compra de moeda estrangeira.

Da mesma forma, quando vendemos uma venda, implicamos isso.

O banco vendeu vendeu moeda estrangeira.

Em uma transação de compra, o banco adquiriu moeda estrangeira e partes com moeda doméstica.

Em uma transação de venda, o banco parte com moeda estrangeira e adquire moeda doméstica.

Vimos que as taxas de câmbio podem ser citadas de qualquer uma das duas maneiras;

A cotação em que a taxa de câmbio é expressa como o preço por unidade de moeda estrangeira em termos da moeda doméstica é k conhecida como cotação de moeda & lsquo; Home & rsquo; ou & lsquo; Cotação direta & rsquo ;. Pode-se notar que, sob cotação direta, o número de unidades de moeda estrangeira é mantido constante e qualquer alteração na taxa de câmbio será feita alterando o valor em termos de Rúpias. Por exemplo, o dólar norte-americano citado em Rs.48 pode ser cotado em Rs 46 ou Rs.49, conforme justificado.

A cotação em que a unidade de moeda doméstica é mantida constante e a taxa de câmbio é expressa como tanta unidade de moeda estrangeira é conhecida como "citações de moeda estrangeira" e rsquo; ou cotação indireta & rsquo; ou simplesmente & lsquo; Currency Cotation & rsquo ;. Sob cotação indireta, qualquer alteração na taxa de câmbio será efetuada alterando o número de unidades de moeda estrangeira.

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Quais são as funções do mercado cambial?

O mercado de câmbio é apenas uma parte do mercado monetário nos centros financeiros é um lugar onde dinheiro estrangeiro é comprado e vendido. Os compradores e vendedores de créditos sobre dinheiro e os intermediários juntos constituem um mercado de câmbio. Não está restrito a nenhum país ou área geográfica.

Assim, o mercado de câmbio é o mercado de uma moeda nacional (dinheiro estrangeiro) em todo o mundo, já que os centros financeiros do mundo estão unidos em um único mercado.

Existe uma grande variedade de revendedores no mercado cambial. Os mais importantes são os bancos. Os bancos que negociam em divisas possuem sucursais com saldos substanciais em diferentes países. Através de suas agências e correspondentes, os serviços de tais bancos, geralmente chamados de "Bancos de câmbio", estão disponíveis em todo o mundo.

Esses bancos descontam e vendem letras de câmbio estrangeiras, emitem rascunhos bancários, efetuam transferências telegráficas e outros instrumentos de crédito, e descontam e coletam valores para esses documentos. Outros negociantes em divisas são agentes de contas que ajudam vendedores e compradores em contas estrangeiras a se unirem. Eles são intermediários e, ao contrário dos bancos, não são revendedores diretos.

As casas de aceitação são outra classe de negociantes em câmbio. Eles ajudam as remessas estrangeiras ao aceitar contas em nome dos clientes. O banco central e o tesouro de um país também são negociantes em câmbio. Ambos podem intervir ocasionalmente no mercado. Hoje, no entanto, essas autoridades gerenciam as taxas de câmbio e implementam controles cambiais de várias maneiras. Na Índia, no entanto, onde existe um sistema de controle de câmbio rigoroso, não há mercado de câmbio como tal.

Funções do Mercado de Câmbio:

O mercado cambial desempenha as seguintes funções importantes:

(i) efetuar a transferência do poder de compra entre países; função de transferência;

(ii) fornecer crédito para comércio exterior - função de crédito; e.

(iii) fornecer instalações para cobertura de riscos de câmbio - função de hedge.

A função básica do mercado de câmbio é facilitar a conversão de uma moeda em outra, ou seja, realizar transferências de poder de compra entre dois países. Essa transferência de poder de compra é efetuada através de diversos instrumentos de crédito, como transferências telegráficas, rascunhos bancários e contas estrangeiras.

Ao executar a função de transferência, o mercado de câmbio realiza pagamentos internacionalmente ao compensar dívidas em ambos os sentidos simultaneamente, de forma análoga às clareiras domésticas.

Outra função do mercado cambial é fornecer crédito, tanto nacional como internacional, para promover o comércio exterior. Obviamente, quando as notas de câmbio estrangeiras são usadas em pagamentos internacionais, é necessário um crédito por cerca de 3 meses, até sua maturidade.

Uma terceira função do mercado cambial é a cobertura de riscos cambiais. Em um mercado de câmbio livre quando as taxas de câmbio, ou seja, o preço de uma moeda em termos de outra moeda, mudança, pode haver um ganho ou perda para a parte em questão. Sob esta condição, uma pessoa ou uma empresa assumem um grande risco cambial se houver montantes enormes de créditos líquidos ou passivos líquidos que devem ser cumpridos em dinheiro estrangeiro.

O risco de câmbio como tal deve ser evitado ou reduzido. Para isso, o mercado de câmbio oferece facilidades para cobertura de créditos ou passivos antecipados ou reais através de contratos a prazo em troca. Um contrato a prazo que é normalmente por três meses é um contrato para comprar ou vender divisas contra outra moeda em uma data fixa no futuro a um preço acordado agora. Nenhum dinheiro passa no momento do contrato. Mas o contrato permite ignorar quaisquer mudanças prováveis ​​na taxa de câmbio.

A existência de um mercado a prazo permite assim a cobertura de uma posição cambial.

Diretrizes.

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O Mercado Cambial: Sua Estrutura e Função.

Descrição da lista de verificação.

Esta lista de verificação descreve como funciona o mercado de câmbio e os tipos de transações realizadas nela.

Definição.

O mercado de câmbio, também conhecido como forex, FX ou mercado de câmbio, envolve a negociação de uma moeda para outra. Antes de 1996, o mercado se limitava a grandes bancos corporativos e corporações internacionais. No entanto, abriu-se para incluir todos os comerciantes e especuladores. O volume de negócios médio diário nos mercados forex é de US $ 4,0 trilhões, de acordo com o Inquérito trienal do Banco de Pagamentos Internacionais de 2010. O mercado está crescendo rapidamente à medida que os investidores obtêm mais informações e desenvolvem mais interesse.

Na negociação de divisas, os investidores apostam que uma moeda apreciará sobre outra; eles lucram quando apostam corretamente e coletam o lucro sob a forma de spread de taxa de juros quando retornam à moeda original. As margens de lucro são baixas em comparação com outros mercados de renda fixa. Os grandes volumes comerciais podem, contudo, resultar em lucros muito elevados. Mais de metade de todas as operações de forex ocorrem em Londres e Nova York, com Londres dominando o mercado em 37% de todas as transações. A participação no mercado de Nova York é de 18%, e o Tóquio ficou em terceiro lugar com 6%. Cingapura, Suíça e Hong Kong são os mercados de forex mais importantes a nível mundial, com aproximadamente 5% de participação de mercado cada.

Um tipo de transação de curto prazo é a transação no local entre duas moedas, entregando mais de dois dias e usando o dinheiro em oposição a um contrato.

Em uma transação para a frente, o dinheiro não é trocado até uma data organizada e uma taxa de câmbio acordada antecipadamente. O período de tempo varia de dias para anos. Swaps de moeda são um tipo popular de transação para a frente; Estes envolvem a troca de moeda por duas partes por um período de tempo acordado e um acordo para trocar moedas em uma data posterior acordada. Outro tipo é um futuro em moeda estrangeira, que inclui interesse. Um contrato padrão é elaborado e uma data de vencimento organizada. O cronograma é de cerca de três meses.

Em uma opção de câmbio (opção FX), o mercado de opções mais líquidas e maiores do mundo, o proprietário pode optar por trocar dinheiro em uma moeda designada por outra moeda em uma data acordada no futuro. Esse tipo de transação depende da disponibilidade de contratos de opção em uma troca organizada. Caso contrário, tais negociações podem ser realizadas usando um contrato de balcão (OTC).

Vantagens.

O mercado forex é extremamente líquido, portanto, sua popularidade em rápido crescimento. As moedas podem ser convertidas quando compradas ou vendidas sem causar muito movimento no preço e manter as perdas ao mínimo.

Como não há um banco central, a negociação pode ocorrer em qualquer lugar do mundo e opera 24 horas por semana, além dos fins de semana.

Um investidor precisa apenas de pequenas quantidades de capital em comparação com outros investimentos. O comércio de Forex é excelente a este respeito.

É um mercado não regulamentado, o que significa que não existe uma comissão de comércio que supervisiona as transações e não há restrições ao comércio.

Em comum com os futuros, o forex é negociado usando um "depósito de boa fé & rdquo" em vez de um empréstimo. O spread da taxa de juros é uma vantagem atrativa.

Desvantagens.

O principal risco é que uma contraparte não entrega a moeda envolvida em uma transação muito grande. Em teoria, ao menos, uma tal falha poderia trazer a ruína para o mercado forex como um todo.

Os investidores precisam de muito capital para obter bons lucros, porque as margens de lucro nos negócios em pequena escala são muito baixas.

Lista de verificação de ações.

Esteja alerta para correções imprevistas e flutuações selvagens nas taxas de câmbio.

Procure mercados voláteis que ofereçam oportunidades de lucro rápido.

Cuidado com os pagamentos perdidos e esteja ciente dos atrasos nos pagamentos e no dinheiro recebido. Também pode haver discrepâncias entre os rascunhos bancários recebidos e o preço original do contrato.

É sábio sair do mercado forex no ponto em que seus objetivos de lucro foram alcançados, pois isso garante que você permaneça dentro da zona de lucro.

Dos e Don & rsquo; ts.

Certifique-se de escolher um par de moedas que entenda a relação deles.

Use um sistema de negociação que você possa confiar com seu dinheiro.

Don & rsquo; t ser ganancioso: tire seus lucros no momento certo.

Não seja emocional quando você troca.

Leitura adicional.

Archer, Michael Duane. Começando na negociação de moeda: ganhando no mercado da Today's. 4ª ed. Hoboken, NJ: Wiley, 2012. Chen, James. Essenciais da troca cambial. Hoboken, NJ: Wiley, 2009.

Banco de Pagamentos Internacionais. & ldquo; pesquisa trienal do banco central: relatório sobre a atividade global do mercado cambial em 2010. & rdquo; Dezembro de 2010. Online em: bis / publ / rpfxf10t. htm.

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